Такие ли большие издержки в unit-linked

Бытуем мнение в интернете о том, что unit-linked обладает огромными издержками для инвесторов.

Так ли это?

Если кратко, то это утверждение не верно. Так как, те кто пишет о этом виде инвестирования не учитывают начисление нескольких видов бонусов, которые сводят издержки инвестора к минимальным значениям.

Стоит отметить, что комиссии есть у любого финансового посредника. О том, какие бывают финансовые посредники и как их выбрать написано здесь.

Информация о комиссиях программ unit-linked находится в свободном доступе и её может изучить каждый желающий. Например здесь.

Пример:

Разберём, какие издержки присутствуют в unit-linked на примере классического 25 летнего плана Evolution компании ITA с ежемесячным взносом $600.

1. Административные комиссии

Первая издержка, с которой больше всего возникают путаницы - это административная комиссия. Это комиссия, которая взимается раз в год на годовщину полиса.

• С 1 по 10 годы комиссия составляет 1,9%.
• Затем с 11-го года снижается до 0,35%, и взимается до конца срока плана.

Рассмотрим административную комиссию на примере ежемесячного взноса $600.

• Первый год 1,9% возьмут с суммы $7.200.
• Второй год с суммы $14.400 и так до 10-го года.
• В 10-й год возьмут самую большую комиссию $1.368.
• Однако уже с 11-го года комиссия резко уменьшится и составит 0,35% или $277,20. 
• Всего за 25 лет административная комиссия составит $14.328.

Ого, целых $14.328, скажите вы. Однако не стоит делать выводов не прочитав статью полностью.

Для того чтобы самостоятельно рассчитать размер комиссии по своему плану, воспользуйтесь формулой. Подставьте своё значение (в поля обозначенные красным вносите свои цифры).


Формулы, по которым делаются расчёты

2. Полисная комиссия

Вторая комиссия, которая есть в этом плане - это полисная комиссия. Она составляет $7 в месяц и взимается ежемесячно. За 25 лет комиссия составит $2.100.

Итого, фиксированных издержек по полису за 25 лет $16.428.

3. Бонусы

В контрактах unit-linked всегда есть бонусы. Их обычно два вида.

Первый вид бонуса - это дополнительные начисления, которые страховая компания сразу добавляет к каждому взносу.

К каждому взносу в $600 дополнительные начисления составят 4%. К каждому взносу компания доплачивает $24. За 25 лет размер бонуса составит $7.200.

Второй вид бонуса - бонус за лояльность. Он составляет 7,5% на внесённые взносы в течении первых 10-ти лет и затем 5% на все последующие взносы с 11 по 25 год.



Подсчитаем общую сумму бонусов и сравним с суммой издержек

• Бонусы за всё время контракта составят $18.000.
• При этом издержки по полису (административная и полисная комиссия) составляют $16.428.

Вывод: Инвестор перекроет свои издержки от административной и полисной комиссии и останется в плюсе.

4. Комиссия за управление

Это третий вид комиссии и единственная комиссия, которая не включена в расчёт выше. Так как её невозможно просчитать до цента, ведь стоимость баланса счёта будет постоянно менятся.

Комиссия за управление составляет 0,125% ежемесячно от текущего баланса счёта. То есть от текущей стоимости портфеля клиента взимается 1,5% в год.


По сути, 1,5% - это и есть реальный размер издержек, которые несут клиенты unit-linked. 

Много это или мало решать вам. Стоить держать фокус на том, достигнете ли вы с помощью того или иного финансового инструмента своих финансовых целей или нет. Unit-linked - это отличный финансовый инструмент, который решает вопросы среднесрочного и долгосрочного планирования.