Как обеспечить старость инвестируя в Mutual funds

В этой статье речь пойдёт о финансовом инструменте, широко используемом в государстенной пенсионной системе США  и развитых европейских стран, для создания пенсионных накоплений граждан. Этот финансовый инструмент сейчас доступен для россиян.

Mutual funds - это особая форма коллективных инвестиций, позволяющая большому количеству (крупных, средних и мелких) инвесторов аккумулировать капитал и участвовать в прибыли от покупки различных активов. Взаимные фонды создаются и управляются профессиональными управляющими и имеют низкий порог входа для инвестора.

Такой вид инвестирования подходит людям, которые не хотят или не могут самостоятельно торговать на зарубежных фондовых рынках, хотят инвестировать часть своего дохода в надежные инструменты в твердой валюте и не имеют времени или возможности управлять этими активами. Еще такие инвестиции выгодно дополняют портфели профессиональных инвесторов.

Первый в мире взаимный фонд был открыт в Шотландии в 1868 году. В США такие фонды созданы, значительно позже, в 1890-х годах. Это были закрытые фонды, для узкого круга инвесторов. Они не получили широкого распространения. Рынку был нужен инструмент, который отвечал критериям стабильности, имел бы государственное регулирование и был широко востребован населением.

Прошло 30 лет и такой инструмент появился. В 1924 году произошла революция в финансовой отрасли и фонды стали открытыми для всех.

Первый открытый фонд неограниченных инвестиций был создан 21 марта 1924 года в Америке, им стал фонд Massachusetts Investors Trust. Сегодня фонду исполнилось 94 года, он как и прежде, приумножает деньги своих инвесторов.

Экономический кризис и Великая депрессия, продлившаяся с 1929 по 1939 годы, значительно затормозили развитие инвестиционных фондов в США. Власти изо всех сил старались сделать популярными этот финансовый инструменты с помощью государственного регулирования.

Так, с 1933 года “Законом о ценных бумагах” устанавливается обязательная государственная регистрация. “Закон о ценных бумагах 1934 года” потребовал от взаимных фондов обязательной отчетности перед инвесторами. Этим же законом учреждена Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). SEC и сегодня является основным государственным регулятором взаимных фондов.

Дальнейший рост индустрии взаимных фондов связан с двумя факторами: первый, в связи с новыми схемами инвестирования - в фонды муниципальных облигаций, валютными фондами и отраслевыми. Второй - при поддержке государства, американские компании начали отчислять часть зарплаты сотрудников в фонды в соответствии с государственными пенсионными планами. Так взаимные фонды при поддержке государства стали важной частью пенсионной системы Америки.

Сегодня около 80% американцев являются акционерами взаимных фондов. Активы взаимных фондов превышают 6 трлн. долларов. Количество фондов превышает 164 миллиона. Взаимные фонды так же активно применяются населением развитых стран Европы для создания пенсионных накоплений.

Рейтинги надежности взаимных фондов

Взаимные фонды рейтингуются агентством Morningstar, которое регулярно оценивает надежность фондов.

Morningstar — это международное рейтинговое агентство базирующееся в США. Специализируется на сборе и анализе информации по взаимным фондам. Является поставщиком финансовой информации о взаимных фондах, а также онлайн котировок 13 млн акций, индексов, фьючерсов и опционов, курсов валют и казначейских облигаций для ведущих американских бизнес-медиа CNN, The New York Times, The Wall Street Journal, Money, Yahoo.com, SmartMoney.com.

Система рейтингования взаимных фондов Morningstar базируется:

1. Рейтинг звёзд (Morningstar Rating ™) - это числовая оценка прошлой работы фонда. 

Этот тип рейтинга основан на присвоении фондам звезд — от одной до пяти, которая позволяет суммировать данные о фондах с точки зрения соотношения риска и доходности. «Зездный рейтинг» устанавливается исходя из прошлых показателей фондов. 

«Звездность» фонда зависит от того, насколько хорошо фонд сработал в сравнении с аналогичными инвестициями, с учетом риска и после вычета всех комиссий. Внутри каждой категории лучшие 10% фондов получают пять звезд, четыре звезды - 22,5% фондов, три звезды - 35% фондов, 22,5% - две звезды и оставшиеся 10% - одну звезду.

2. Рейтинг Morningstar Analyst Rating ™ - это предположение о будущих результатах.

Второй тип рейтинга, это предположение аналитиков Morningstar о песпективности инвестирования в тот или иной фонд. Аналитики Morningstar присваивают рейтинги по шкале с тремя положительными рейтингами Gold, Silver и Bronze, нейтральным рейтингом и отрицательным рейтингом. Независимо от того, какой рейтинг получил фонд: золотой, серебряный или бронзовый рейтинг, - это означает, что результат инвестиций со временем улучшится по сравнению с аналогичными инвестициями в подобные фондов.


3. Рейтинг устойчивости фондов Morningstar ™.

Третий тип рейтинга определяет устойчивость фонда, которая зависит от устойчивости портфеля фонда (входящих в состав фонда активов) на воздействие рисков в сравнении с 10-ю аналогичными фондами. Внутри категории 10% фондов получают "Наибольшую надежность", 22,5% фондов - "Надежность выше среднего", 35% фондов - "Среднюю надежность", 22,5% - "Надежность ниже среднего" и оставшиеся 10% - "Низшую надежность".

В состав фондов входят разные классы активов: акции, облигации, недвижимость, денежные средства и другие активы (товары и металлы). И в зависимости от преобладания в составе фонда тех или иных активов бывают: фонды акций, фонды облигаций, фонды недвижимости и смешанные фонды (инвестируют в акции, недвижимость, депозиты, металлы и прочее).

Существуют фонды роста - управляющие фонда вкладывают деньги в акции компаний, показывающие высокие темпы роста прибыли. Фонды стоимости - деньги инвестируются в акции, которые считаются недооцененными. Такие акции покупаются управляющим по низкой цене в надежде на дальнейший рост. И смешанные фонды - инвестируют в акции компаний обоих типов.

Фонды по размеру капитализации делятся на большие, средние и маленькие. Фонды больших компаний инвестируют в акции с рыночной капитализацией превышающей 8 млрд. долларов. Фонды средних компаний в капитализацию от 1 до 8 млрд. долларов. Фонды маленьких компаний - менее 1 млрд. долларов.

Фонды инвестируют в различные регионы: развитые и развивающиеся страны, США, Японию, Северную Америку, Китай, Азию, Европу, БРИКС, Африку и др.

Фонды инвестируют в разные отрасли экономики: в промышленное производство, сельское хозяйство, медицину и фармакологию, биоинженерию и интернет технологии, в нефть и газ и другие. Такие фонды называются отраслевыми.

Взаимные фонды можно приобрести на бирже через брокерскую компанию, через банк или вне биржи, через страховую компанию - страхового брокера.

Первые два способа проигрывают последнему из-за налогообложения дохода от инвестирования, обязательного ежегодного декларирования (3 НДФЛ), уплаты подоходного налога (уменьшение капитализации)  и высокими комиссиями за вход.

Чем отличается инвестирование через страхового брокера от биржевого брокера или банка.

Этот способ инвестирования называют английским методом инвестирования.

Во-первых, это инвестиции в обертке страхового полиса. Наличие такого статуса освобождает от ежегодной уплаты подоходного налога на время действия полиса.

Во-вторых, страховой полис не является имуществом и поэтому по решению судебных органов не подлежит конфискации и не будет участвовать в разделе имущества при семейном разводе.

В-третьих, при открытии счета за рубежом через страховую компанию не требуется декларирование. Используя юридическую платформу страхования, инвестор избегает штрафа в 100% движения средств по счету, как было бы при открытии счета в зарубежном банке без уведомления налоговых органов.

В-четвертых, взаимные фонды не предполагают со стороны инвестора активное управление. Это пассивное инвестирование по принципу “купил и держи”. Управление фондами осуществляется управляющими компаниями, портфель обслуживает ваш личный консультант.

В-пятых, комиссии за вход в фонды отсутствует.

Пассивный способ инвестирования в долгосрочном периоде значительно выгоднее по доходности, чем активное управление или трейдерство. Поэтому ведущие государственные пенсионные системы мира избрали инвестирование во взаимные фонды для пенсионного обеспечения своих граждан.

Управляющие взаимными фондами

Страховой брокер работает только с надежными фондами, имеющими рейтинг Morningstar 4-5 звезд. Отбираются лучшие из лучших: только 10% фондов получают пять звезд и 22,5% - четыре звезды, из почти двухсот тысяч фондов, работающих на финансовых рынках от 3 лет. Фонды создаются и управляются финансовыми компаниями мирового уровня. Ниже указаны фонды, в которые можно войти через страхового брокера.

 Alliancebernstein (AB) - американская инвестиционная компания. Контрольный пакет акций принадежит французской страховой группе AXA. Под управлением находятся активы в 500 млрд. долларов. Фонды имеют аббревиатуру AB. Годовая доходность фондов до 28,18% в долларах.



 BlackRock (BR) - крупнейшая инвестиционная компания в мире по размеру активов в управлении. Имеет самый большой клиентский портфель, 6,3 трлн. долларов под управлением. Более 1.000 инвестиционных фондов, в том числе, взаимных фондов на 300 млрд. долларов. Торгуемых на мировых биржах фондов iShares на $1,5 трлн. долларов. Фонды имеют аббревиатуру BR. Годовая доходность до 13,18% в долларах.



 iShares - это семейство биржевых фондов (ETF), управляемых BlackRock. Является крупнейшим в мире эмитентом ETF, торгуемых на мировых биржах. Под управлением находится более 1 трлн. долларов, инвестированных в 800 различных продуктов. Каждый фонд iShares копирует биржевой индекс облигаций или фондового рынка. Годовая доходность до 29,27% в долларах.



 Fidelity Investments (Fl) - Это четвертая в мире, по величине, управляющая компания с активами в управлении в 2,4 трлн. долларов.  Основана в 1946 году, обслуживает инвесторов из 100 стран мира.  Управляет брокерской компанией, большим семейством паевых инвестиционных фондов, предоставляет услуги по распределению средств и инвестициям, пенсионные услуги, управление капиталом, и страхование жизни. Фонды имеют аббревиатуру FI. Годовая доходность до 28,66% в долларах.


 Morgan Stanley (MS) - крупный банковский холдинг, относящийся к числу финансовых конгломератов. Владеет крупнейшим в мире брокерским бизнесом. Имеет представительства в 42 странах и 55.000 сотрудников.  Является ведущей мировой финансовой корпорацией, которая через свои дочерние компании, офисы и филиалы, консультирует, торгует, управляет и распределяет капитал для правительств разных стран, организаций и частных лиц. Фонды имеют аббревиатуру MS. Годовая доходность до 35,29% в долларах.


 The Pictet Group - частный банк и управляющий активами корпоративных клиентов. Главный офис с 1805 года находится в Женеве (Швейцария). Входит в тройку крупнейших банков Швейцарии и является ведущим независимым управляющим активами в Европе. Имеет глобальную сеть из 26 офисов в мировых финансовых центрах. В группе работают 4100 человек. Годовая доходность фондов до 34,35% в долларах. 



 Pacific Investment Management Company (PIMCO) — американская инвестиционная компания, одна из крупнейших мировых инвесторов на консервативном рынке облигаций. Управляет активами в 1,6 трлн. долларов. Предоставляет доступ к взаимным фондам миллионам инвесторов по всему миру: пенсионерам, государственным и частным пенсионным фондам, учебным заведениям, центральным банкам и государственным учреждениям, инвестиционным фондам и финансовым посредникам. Годовая доходность фондов до 14,54% в долларах.


 Standard & Poor’s -  дочерняя компания американской корпорации McGraw-Hill, занимающаяся аналитическими исследованиями финансовых рынков. Компания принадлежит к тройке самых влиятельных международных рейтинговых агентств, известна главным образом как создатель и редактор американского фондового индекса S&P 500. S&P 500 - фондовый индекс, в корзину которого включено 500 крупнейших акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Индекс публикуется с 4 марта 1957 года. Годовая доходность фонда до 13,69% в долларах.


 MFS Investment Management ( MFS ) - глобальный инвестиционный фонд с штаб-квартирой в Бостоне, ранее известный как Massachusetts Financial Services (MSF). Основанный в 1924 году, MFS является старейшей в мире компанией по управлению активами и пионером взаимных фондов. В настоящее время управляет активами в 413,2 млрд. долларов. Это тот самый, первый в мире открытый взаимный фонд, о котором я упоминал в начале статьи. Он и сегодня доступен широкому кругу инвесторов со всего мира, в том числе вам, дорогой читатель. Годовая доходность фондов до 18,73% в долларах.  



Как видите, инвестирование через Mutual Funds широко распространено в мире и является неотъемлемой частью государственной пенсионной системы экономически развитых стран. Обращаю ваше внимание, что будущая доходность фондов не гарантирована и привязана к движению мировой экономики, а она, как правило, всегда растёт.

Мы всегда будем ходить в McDonalds, чистить зубы Colgate, ездить на BMW, использовать гаджеты Apple, заправлять автомобиль бензином Lukoil, готовить пищу на газе Gazprom.

Делитесь информацией в социальных сетях и подписывайтесь на свежие статьи