Блог о зарубежном инвестировании
Главная Блог Октябрь 2018 Что такое взаимные фонды/Mutual funds и как они работают
Блог
28
октябрь 2018

Что такое взаимные фонды/Mutual funds и как они работают

Здравствуйте, уважаемый читатель. В этой статье расскажу о зарубежных аналогах российских ПИФов и почему их активно используют в пенсионном обеспечении экономически развитые страны.

Взаимный фонд (Mutual funds) это термин, который используется для обозначения широкого спектра инструментов коллективного инвестирования. Это инвестирование множества мелких инвесторов в паи фонда. Взаимные фонды являются одним из наиболее популярных вариантов за рубежом для людей, желающих разместить свои сбережения в надёжных и широко диверсифицированных финансовых инструментах.

Фонды создаются и управляются специализированными инвестиционными и брокерскими компаниями. Работают за счёт объединения средств людей со всего мира, имеющих общие цели по созданию капитала на различные нужды. Объединённые средства инвестируются в широкий спектр акций, облигаций и опционов. Как правило, портфель одного паевого фонда включает в себя от 30 до 100 различных видов инвестиций.

Когда вы инвестируете в паевый фонд и приобретаете его паи - вы становитесь владельцем миниатюрной копии всего портфеля фонда в целом. Например, если в состав фонда входит 100 различных бумаг, каждый инвестор является владельцем доли каждой из этих 100 бумаг. 

Почему взаимные фонды так популярны в мире?

Во первых
,  взаимные фонды активно участвуют в государственных пенсионных системах развитых стран. Будущие пенсионеры  пользуясь налоговыми льготами (пенсионные счета, аналоги нашего ИИС) инвестируют свои средства во взаимные фонды в США, Канаде, Великобритании, Японии и др. О этом подробнее в моей заметке здесь.


Во вторых, инвестирование в фонды даёт множество преимуществ:

1. Диверсификация. Посредством объединения средств, фонд может инвестировать в широкий и разнообразный спектр финансовых инструментов. Фонд предоставляет инвестору простой и готовый вариант диверсифицированных инвестиций без необходимости тратить крупные суммы сопряженные с прямым инвестированием в эти же инструменты. 

2. Опытные управляющие. Паевые фонды управляются опытными специалистами в области инвестирования в мировые рынки. Им оказывает поддержку группа аналитиков, предоставляющих результаты исследований и данные необходимые для принятия инвестиционных решений. Эти профессионалы в области инвестиций обладают компетенцией, ресурсами и временем, необходимыми для того чтобы отслеживать колебания рынков и извлекать из этого выгоду. О управляющих компаниях подробнее здесь.



3. Существуют два основных стиля управления паевыми фондами: активный и пассивный. 

Примером фонда с пассивным управлением является фонд следующий за движением индекса S&P500. Такой фонд инвестирует в компании, акции которых входят в состав индекса, в той же пропорции. Однако, прибыль такого фонда будет той же самой, что и результат колебаний индекса.
 
Управляющий аналогичного фонда, находящегося под активным управлением меняет пропорции ценных бумаг в фонде, чтобы превзойти показатели индекса. 

4. Более эффективное распределение затрат по сравнению с прямым инвестированием. Поскольку расходы на операции осуществляемые паевым фондом делятся на общее число инвесторов фонда, комиссии фонда на человека получаются ниже, чем при прямом инвестировании. Паевые фонды взимают первоначальные комиссии при покупке и вознаграждение управляющего, о этих платежах рассказывается в проспектах фондов и в ежегодных отчётах о показателях их деятельности. 
 
5. Одним из преимуществ паевых фондов, по сравнению с другими видами инвестиций, является возможность приобретать и продавать паи в паевом фонде ежедневно. 

Это означает, что вы можете приобрести дополнительные паи фонда, купить или продать свою долю частично или целиком на открытом рынке практически каждый день. Однако, паевые фонды следует рассматривать в качестве инструмента среднесрочного или долгосрочного инвестирования. 

Во что инвестируют взаимные фонды
     
Взаимные фонды получают прибыль, если стоимость акций, облигаций и опционов растёт. Однако, если эти инструменты падают в цене, фонд терпит убытки. Поэтому такие инвестиции эффективны на долгом сроке, не зря взаимные фонды используют в государственных пенсионных системах. 

Фонды вкладываются в широкий спектр финансовых инструментов мировой экономики, а на долгом сроке - мировая экономика всегда показывает рост. 

У различных фондов различные варианты выплаты дохода, некоторые выплачивают дивиденды, инвесторам, желающим получить доход. Другие фонды реинвестируют полученную прибыль обратно в фонд и следуют стратегии роста капитала. 

Фонды предлагают варианты инвестирования клиентам с различным отношением к риску. Существуют агрессивные фонды для тех, кто стремится к получению максимальной прибыли и готов к более высоким рискам. 

К примеру, фонд сосредоточивший свою деятельность на развивающихся рынках подвергается более высокому риску убытка в силу своей принципиальной рискованной стратегии. 

Есть фонды для людей, которые стремятся к более низкому соотношению риска и доходности. 

Существуют тысячи фондов разного типа. С различными инвестиционными целями. Какие бы ни были потребности у инвестора наверняка, найдётся подходящие ему фонды. Список фондов включает такие, которые инвестируют в различные отрасли, страны или в различные типы инструментов. 

Например,

  • Акции крупных или малых компаний,
  • Акции компаний развивающихся рынков,
  • Акции компаний из разных секторов экономики,
  • Акции компаний из определённых стран,
  • Государственные  облигации,
  • Корпоративные  облигации, 
  • Облигации развивающихся рынков.
  • Инструменты денежного рынка.
  • Фонды денежного рынка,
  • Краткосрочные государственные облигации.
  • Товарные рынки.
  • Золото,
  • Металлы,
  • Нефть.

Примеры инвестирования в фонды

Допустим, вас интересует инвестирование в азиатские рынки, но вы не обладаете детальным знанием местного рынка. В этом случае, вам возможно подойдёт паевый фонд, специализирующийся на инвестировании в азиатские рынки. На примере Fidelity Funds - Asian Special Situations Fund A-DIST-USD




Предпочтя инвестиции в паевый фонд прямым инвестициям в акции или облигации отдельных азиатских компаний, вы можете воспользоваться знанием, опытом и временем управляющих фондами. Вам так же доступны преимущества диверсификации инвестиций в фондах. 

Другой пример паевого фонда, это фонд инвестирующий в известные компании списка S&P500, который стремится к более низкому риску и стабильному доходу на протяжении долгого времени и управляется профессиональным управляющим, цель которого состоит в максимальном увеличении прибыли при сохранении низкого уровня рисков. На примере фонда SPDR® S&P 500 ETF  SPY. 



Эти два примера показывают, что взаимные фонды разнообразны и могут сосредотачиваться на различных регионах и областях инвестирования.

Как начать инвестировать через взаимные фонды

Взаимные фонды можно приобрести на бирже через брокерскую компанию, через банк или вне биржи, через страхового брокера - страховую компанию. Этот способ инвестирования называется английским методом инвестирования.

Первые два способа проигрывают последнему из-за налогообложения дохода от инвестирования, обязательного ежегодного декларирования (3 НДФЛ), уплаты подоходного налога (уменьшение капитализации) и высокими комиссиями за вход. Подробнее о инвестировании во взаимные фонды через страхового брокера в этой заметке.

Хотите стать акционером крупных компаний, инвестируя через взаимные фонды, обращайтесь за бесплатной консультациейДелитесь информацией с друзьями и подписывайтесь на мой блог.

С уважением,

Евгений Меркулов
независимый финансовый советник




С 2002 года помогаю создавать пенсионные накопления, финансово защищать семью и получать доход с капитала.

Добавить комментарий
Комментарии отсутствуют